自慰 自拍 2024投行承销谁最强? “三中一华”与国泰君缓慢住前五, 中国星河靠债券逆袭

编者按：自慰 自拍

投行业务有赫然的周期性，受宏不雅经济波动的影响，有成本市集景气度的身分，也跟刊行节律遍及相关。

连年来投行市集全体遇冷，但咱们发现，依然有券商宛如坚贞的磐石，在窘境中信守阵脚；也有券商正在斩断重重抵制与围困，勇猛开荒出一条康庄大路；更有券商于逆势中朝上助长。诚然，亦有券商在这场行业洗牌中，逐渐障翳于时期海浪，化为成本市集长河里的点点过往。

但唯有着实的硬人，方能在这场“隆冬”中傲然挺立。岁末将至，时期周报X时期财经推出“2024最强承销商”系列报说念，试丹青下券商投行们在成本市聚积新的坐标，寻找最有后劲的“一流投行”。

2024年接近尾声，跟着宇宙经济面孔及国外时势的变化，中国成本市集也在握住改造，握住更新。券商是成本市集的热切参与者，投行更是融资、并购重组和IPO的中介桥梁。

在市集更加复杂的环境中，券商也在积极稳健新的经济面孔。而2024年，科技自立自立已成为鼓吹行业发展的热切处所。时期财经获悉，2024年券商投行业务的评估责任要点也将围绕支捏科技自立自立伸开，券商投行间的角力也将步入新的赛说念。

记忆2024年，券商投行承销收货奈何？哪些券商名列三甲？哪些券商逆势解围？让咱们奴隶“2024最强承销商”榜单一谈判竟。

时期财经据Wind数据整理，摆布2024年12月15日（全文说起的本年数据均为摆布该日历的数据），所有96家券商投行有承销数据，手脚传统劲旅，“三中一华”（中信证券、中信建投证券、华泰证券、中金公司）与国泰君安承销总金额仍然紧紧稳住前五，祥瑞证券本年则掉出前十位列12位。

比拟客岁，本年承销总金额前十的券商中，中国星河名次高潮5名，置身前十，位列第7。但值得照顾的是，星河证券本年以来暂时莫得股权承销时势，全靠债券承销支捏鸿沟。此外，华鑫证券和太平洋证券是整个券商中名次高潮最快的两家，均高潮17名，分列第48位和49位。

自慰 自拍

“三中一华”+国君稳居前五，民生下滑严重

尽管本年投行业务环境有变，在IPO和再融资刊行节律较缓的大环境下，券商投行业务短期遇阻，一些以投行业务见长的公司均受到不同过程的冲击，投行股权业务承销数目及承销金额均大幅受影响，但也有部分公司通过债券承销逆势解围，坚定不移。

在时期周报X时期财经推出的“2024最强承销商”榜单中，摆布12月15日数据，总承销金额（含股权和债券）居首的仍旧是“券业头部”中信证券，以21066.62亿元总承销金额位列第一，亦然全市集唯独一家承销金额起原2万亿的券商。

值得称说念的是，中信证券如斯浩大的全体鸿沟，本年受市集环境影响并不大，只是较客岁全年下滑一百多亿元。2023年全年，中信证券的总承销金额为21203.72亿元。

头部的前五席名次齐未发生变化，除中信证券稳居首位，位列第二到第五名的仍然是中信建投证券、华泰证券、中金公司及国泰君安，以上券商投行亦然全市集总承销鸿沟起原万亿的5家。

本年年内依然落地的“航母级券商”——“国君+海通”将捏续插足业务整合阶段，海通证券本年名次尽管下滑3名，但依旧位列前十，投行股权及债券承销基础齐仍在。但关于将来两家头部券商进行业务整合后，投行业务走向将奈何，业内尚无定论。

华南又名股权承作念东说念主士向时期财经示意，“两家头部券商整合，在投行业务方面，细则包括质控、内核体系的整合，业务团队磨合等，通过券业并购，进行业务资源的整合将来将成为行业常态。”该东说念主士以为，两家券商整合后品牌影响力或将赢得普及，业务契机可能有所增多，但具体推行情况仍要看市集所情况。

本年投行总承销金额名次前十的券商中，仅2家名次下滑，分袂是海通证券和光大证券，比拟客岁齐下滑3名，位列第9和第10。东方证券、中国星河和申万宏源证券名次有所高潮，比拟客岁分袂高潮2名、5名和2名，位列第6、第7和第8。

总承销金额前十的券商中，仅有中国星河莫得股权承销业务数据，申万宏源也主攻债券，股权承销金额只是只须1.89亿元。

相通受券业并购的影响，此前被称作“投行黑马”的民生证券本年弘扬不尽如东说念主意，总承销金额名次下滑15名。2023年全年民生证券的总承销金额仍有954.70亿元，本年摆布12月15日仅350.56亿元。除手脚民生证券传统坚贞的股权承销业务受大环境影响下滑外，被国联证券并购一事或也对其本年的业务有所影响。

又名券交易内东说念主士告诉时期财经，“不少民生的团队齐被其他家挖走了，本年的整合关于团队、公司架构等均有较大影响，影响本年的承销数据也詈骂常平淡的。”

有中小券商靠债券承销逆势增长

2024年，尽管环境靠近挑战，不少券商靠发展债券承销业务逆势增长，名次普及最多的2家券商高潮了17位，基本齐是归功于债券承销业务大幅增长。

增长位次最多的华鑫证券和太平洋证券同步高潮17名。其中，华鑫证券暂无股权承销时势数据，债券承销金额则比拟客岁全年增长接近100亿元；太平洋证券股权承销金额也较少，仅3.86亿元，而债券承销金额则从客岁的124.48亿元增长至204.63亿元。两家券商的债券承销业务不错说是迎来质的飞跃。

也有券商因债券承销鸿沟缩减名次下滑，本年总承销金额跌出前十的祥瑞证券则是其中之一。2023年全年其债券承销金额仍有3794.71亿元，而本年摆布12月15日债券承销金额为3487.66亿元，导致其名次下滑3位，以3512.57亿元总承销金额位列第12名。

事实上，本年券商投行全体承销时势增长基本齐来自债券业务。据了解，本年中证协将95家公司纳入券商投行业务质料评价，评价的总时势数较2023年增多了644个，主如果债券时势，其余类型的时势数目均减少。其中，IPO时势数目减少了247个，再融资时势减少了108个，债券时势增多了1072个，财务参谋人时势减少了33个；股转公司（北交所）时势减少了40个。

在评估方朝上，本年中证协已对《证券公司投行业务质料评价方针》进行改造与征求行业见地，推测新增“新股估值订价才智”专项评价方针，此外也隆起对职业新质坐蓐力和要道中枢时期的指点作用，推测优化“投行支捏高水平科技自立自立”方针，从本年的评级安排来看，相配照顾2024年券商投行支捏高水平科技自立自立情况，与业内东说念主士表述的青睐新质坐蓐力方针相符。

上述投行承作念东说念主士告诉时期财经，“本年的行业环境更加强调并购，因此关于投行的撮合才智、价值判断才智等方面齐提议了更高条目，除了应付监管的问询外，并购业务更热切的是来回各方利益的均衡。大公司科罚的才智或将赢得更猛过程的开释。”

其还补充说念自慰 自拍，“有限的IPO契机齐留给了着实具有科创属性的公司。抽象以上敷陈，大券商发展投行业务在将来将更有上风，小券商的颓势也将显现得更加赫然。”