fc2 萝莉 太平洋: 给以驰宏锌锗买入评级

太平洋证券股份有限公司刘强，谭甘雨，梁必果，钟欣材近期对驰宏锌锗进行议论并发布了议论陈述《驰宏锌锗深度陈述：锌光熠熠驰宏志fc2 萝莉，铅程繁花锗业兴》，本陈述对驰宏锌锗给出买入评级，刻下股价为5.76元。

驰宏锌锗(600497)

1、专注铅锌锗产业七十余载。公司前身会泽铅锌矿成立于1951年1月5日，其中锗为两弹一星的奏效研制作念出凸起孝顺，公司改制成立于2000年7月，于2004年4月在上海证券交往所上市挂牌交往，于2019年发扬投入中铝集团经管序列。公司是一家以铅锌锗产业为主，集地质勘察、采矿、选矿、冶真金不怕火、化工、深加工、营业和科研为一体的概括性矿业公司。

2、公司资源天禀上风显赫，优质钞票注入细目性高。公司资源天禀上风显赫，甘休2024年H1，公司具有铅锌精矿金属产能42万吨/年、铅锌渊博产能63万吨/年、锗居品含锗产能60吨/年、金银镉铋锑等稀贵金属1000余吨/年的概括出产才调。中国铜业旗下的青海鸿鑫、金鼎锌业、云铜锌业与驰宏锌锗存在同行竞争，中国铜业高兴将以钞票注入的表情处治同行竞争问题。2024年1月，驰宏锌锗已完成收购青海鸿鑫100%股权，集团将不时鼓舞金鼎锌业、云铜锌业的注入事宜。

3、锌：产量连络两年小幅下落，政策发力之下需求有望触底回升。笔据USGS统计，2023年群众锌产量为1200万吨fc2 萝莉，同比-4.0%，自2021年后产量达1270万吨后，连络两年小幅下落。从卑劣需求结构来看，结尾锌消耗结构主要包括基础递次、建筑、交通器具、耐用消耗品、机械、其他。频年来群众渊博锌需求在1400万吨控制，2024年1-9月群众渊博锌需求为1023万吨，同比+1.4%，跟着宏不雅经济政策渐渐发力，需求端有望触底回升。

4、铅：产量较为踏实，卑劣主要为铅酸蓄电板，愚弄畛域较广。群众渊博铅频年来产量督察在1200至1300万吨控制，2023年中国再生铅产量为463万吨，占据国内铅精矿总供应的56%，再生铅产业链较为熟练。从卑劣需求结构来看，2022年中国原生铅/再生铅主要卑劣为铅酸蓄电板，需求占比约80%，铅酸蓄电板主要愚弄于能源电板、储能电板、备用电源电板、初始电板，卑劣愚弄畛域较广。

5、锗：群浩瀚国将锗列入关键原材料清单，主要愚弄于红外成像仪等限度。笔据USGS统计，群众已探明的锗资源储量为8600吨，主要分散在好意思国、中国、俄罗斯等国，由于锗资源较为稀缺，群浩瀚个国度如故把锗列为策略资源进行保护。锗具有优异的半导体特质和高红外折射率，主要愚弄于红外成像仪、光纤通信材料、太阳能电板等。

6、盈利预测与投资提议：咱们瞻望公司2024-2026年营业收入差异为224.5/238.6/251.5亿元，归母净利润差异为18.6/21.2/23.6亿元，对应EPS差异为0.36/0.42/0.46元/股。公司当作锌铅锗国内全产业链龙头企业，咱们看好公司弥远发展趋势，初次笼罩，给以“买入”评级。

风险请示：价钱大幅波动风险，供应端超预期开释，卑劣需求不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据探讨，中信证券敖翀议论员团队对该股议论较为深远，近三年预测准确度均值为66.19%，其预测2024年度包摄净利润为盈利18.37亿，笔据现价换算的预测PE为16.31。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；以前90天内机构主义均价为6.34。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成fc2 萝莉，不组成投资提议。